Топ-10 самых прибыльных фармацевтических компаний в 2021 году
Прибыль является важным показателем, позволяющим увидеть, насколько эффективно функционирует компания и стоит ли инвестировать в покупку ее акций. Именно это прекрасно демонстрирует рейтинг ведущих фармацевтических компаний по объему чистой прибыли, полученной в 2021 году. Рейтинг составлен и опубликован изданием fiercepharma.com. Вопреки всем ожиданиям, лидером рейтинга стала не Pfizer, которая, благодаря разработке вакцины против COVID-19 и ее огромным объемам продаж, весь год блистала яркой звездой на фармацевтическом небосклоне, а компания Novartis. Но обо всем по порядку...
Итак, в список наиболее прибыльных фармацевтических производителей в 2021 году попали такие крупнейшие компании, как Johnson&Johnson, Pfizer, Roche, AbbVie, Novartis, Merck&Co, Moderna, BioNTech, AbbVie, Regeneron и Novo Nordisk. Как уже отмечалось, неожиданно для всех с чистой прибылью в 24 млрд долларов рейтинг возглавила Novartis, обойдя Pfizer и J&J, которые получили 22 млрд долларов и 21 миллиард долларов чистой прибыли, соответственно (таблица).
Таблица. Топ-10 самых прибыльных фармацевтических компаний по итогам 2021 года
|
Место в рейтинге |
Компания |
Чистая прибыль в 2021 году |
Чистая прибыль в 2020 году |
Доход в 2021 году |
Доход в расчете на одну акцию компании в 2021 году |
|
1 |
Novartis |
$24,02 млрд |
$8,07 млрд |
$52,88 млрд |
$10,63 |
|
2 |
Pfizer |
$21,98 млрд |
$9,16 млрд |
$81,29 млрд |
$3,85 |
|
3 |
Johnson&Johnson |
$20,88 млрд |
$14,71 млрд |
$93,78 млрд |
$7,81 |
|
4 |
Roche |
13,93 млрд швейцарских франков ($15,24 млрд) |
14,3 млрд швейцарских франков |
62,8 млрд швейцарских франков |
16,20 швейцарских франков |
|
5 |
Merck&Co. |
$12,35 млрд |
$4,52 млрд |
$48,70 млрд |
$4,86 |
|
6 |
Moderna |
$12,2 млрд |
–$747 млн |
$18,47 млрд |
$28,29 |
|
7 |
BioNTech |
10,29 млрд евро ($12,16 млрд) |
15,2 млн евро |
18,98 млрд евро |
39,63 евро |
|
8 |
AbbVie |
$11,55 млрд |
$4,62 млрд |
$56,2 млрд |
$6,45 |
|
9 |
Regeneron |
$8,08 млрд |
$3,51 млрд |
$16,07 млрд |
$71,97 |
|
10 |
Novo Nordisk |
47,76 млрд датских крон ($7,59 млрд) |
42,14 млрд датских крон |
140,8 млрд датских крон |
0,74 датских крон |
Novartis
При том, что Novartis стала самой прибыльной биофармацевтической компанией в 2021 году, она занимает лишь пятое место по объему общего дохода. В 2021 году чистая прибыль Novartis увеличилась до 24,02 млрд долларов с 8,07 млрд долларов в 2020 году. Обычно чистая прибыль этой компании не превышает 10 млрд долларов в год, за исключением тех лет, в которые она выделила из своего состава и сделала самостоятельной компанию Alcon и продала свою долю в совместном предприятии с GlaxoSmithKline. Таким исключением стал и 2021 год, когда Novartis продала свою долю в Roche - 53,3 млн акций примерно за 20,7 млрд долларов, получив прирост чистой прибыли на уровне 14,6 млрд долларов.
В целом, по итогам 2021 года общий доход Novartis увеличился на 6% и достиг 52,88 млрд долларов. Инвестиции в R&D и другие расходы тоже увеличились, но их рост был меньше по сравнению с повышением уровня прибыли.
Pfizer
Значительный рост объема чистой прибыли Pfizer во многом объясняется успехом в продаже вакцины от COVID-19 Comirnaty, созданной совместно с BioNTech. Только благодаря этому продукту доход компании в 2021 году увеличился до 81,29 миллиардов долларов. Тем не менее, чистая прибыль американского фармгиганта в прошлом году составила чуть менее 22 миллиардов долларов, что заставило ее уступить Novartis по данному показателю.
Несмотря на второе место, 2021 год был для Pfizer лучше, чем для любого другого производителя лекарственных средств. После одобрения FDA вакцины против COVID-19 в конце 2020 года она встала в авангарде борьбы с пандемией. В целом в 2021 году компания Pfizer и ее партнеры-производители изготовили более 3 млрд доз вакцины. При этом компания получила рекордный прирост дохода от продаж (94%). Однако столь же значимым был и рост расходов - на исследования, разработки и т.д. было потрачено 13,8 млрд долларов, а объем операционных, общих и административных расходов составил 12,7 млрд долларов. Кроме того, в рамках партнерства по разработке вакцины против COVID-19 Pfizer разделила с немецкой компанией BioNTech не только расходы на ее создание, но и объем полученной прибыли.
С учетом расходов, Pfizer принесла акционерам почти 22 млрд долларов чистой прибыли в прошлом году. Прибыль на акцию составила 3,85 доллара по сравнению с 1,71 доллара годом ранее. Доля чистой прибыли от дохода составила 27%. Помимо этого, акционеры Pfizer также были вознаграждены ростом цен на акции в 2021 году. Цена акций компании выросла примерно на 60% в 2021 году и закончила год на уровне 59 долларов.
Johnson & Johnson
Являясь крупнейшим в мире конгломератом в области здравоохранения, J&J естественным образом занимает первые места в большинстве рейтингов фармацевтической отрасли. В 2021 году J&J получила почти 21 млрд долларов чистой прибыли при объеме глобальных продаж в 93,78 млрд долларов. Для акционеров Johnson&Johnson это конвертировалось в 7,81 доллар прибыли в расчете на одну акцию, отражая значительный скачок с 5,51 долларов в 2020 году. Всего себестоимость проданной продукции компании составила 29,9 млрд долларов, а расходы на продажу, маркетинг и администрирование - 24,7 млрд долларов. 14,7 млрд долларов было потрачено на R&D и другие статьи расходов.
Roche
В течение 2021 года компании Roche приходилось противостоять растущей конкуренции со стороны биоаналогов на три ведущих противоопухолевых продукта, в результате чего глобальные продажи сократились на 4,5 миллиарда швейцарских франков. Несмотря на этот удар, фармацевтическому подразделению компании благодаря новым лекарствам и продуктам для лечения COVID-19 удалось увеличить продажи на 3%, по сравнению с 2020 годом. При этом себестоимость продукции выросла на 22% до 19,65 млрд швейцарских франков. Увеличились также затраты Roche на маркетинг, исследования и административные расходы - на 5; 15 и 11%, соответственно по сравнению с 2020 годом.
В прошлом году объемы продаж Roche снизились до 62,8 млрд швейцарских франков, что на 9% меньше аналогичного показателя 2020 г. Роялти и другие доходы увеличили общий доход до почти 66 млрд швейцарских франков. После уплаты налогов доход Roche составил 13,93 млрд швейцарских франков, что продемонстрировало понижение на 3% в швейцарских франках.
Merck&Co.
В 2021 году компания Merck&Co. получила чистую прибыль в размере 13,05 млрд долларов, но 704 млн из них принадлежали Organon, официально отделившемуся в июне 2021 года с бизнесом Merck&Co. в области женского здоровья, биосимилярами и генерическими препаратами. Без учета франшизы Organon чистая прибыль Merck&Co. в 2020 году составила 4,52 млрд долларов.
Merck&Co. действительно добавил 9 млрд долларов в свой денежный баланс в результате выделения Organon, но это не повлияло на показатели чистой прибыли. Так откуда взялся дополнительный доход? Увеличение доходов произошло в основном благодаря двум продуктам - препарату Keytruda и вакцине от вируса папилломы человека Gardasil. Эти инновационные препараты с лихвой компенсировали большую часть менее прибыльных непатентованных препаратов, отошедших Organon.
Быстрый рост крупных инновационных активов, таких как Keytruda, положительно повлиял на прибыль Merck&Co. В 2021 г. компания сообщила о прибыли фармацевтического сегмента в размере 30,98 млрд долларов. по сравнению с 26,11 млрд долларов в прошлом году. В сегменте здоровья животных доходы также выросли.
В 2021 году Merck&Co. инвестировала 12,2 млрд долларов в R&D, что на 9% меньше, чем в 2020 году. В то же время административные расходы увеличились на 8% до 9,6 млрд долларов из-за пандемии COVID-19, приведшей к сокращению этих расходов в 2020 году.
Moderna
Компания Moderna добилась успеха благодаря вакцине против COVID-19, Spikevax, которая помогла компании получить прибыль в размере 12,2 миллиарда долларов в 2021 году. Доход компании составил 18,47 млрд долларов, из них 17,67 млрд долларов поступило от продаж Spikevax, а остальные 800 млн долларов - за счет грантов и доходов от сотрудничества.
Общий объем расходов составил менее 6,3 млрд долларов, из которых 2,6 млрд долларов - себестоимость проданной продукции, 2 млрд долларов - затраты на R&D, 1,1 млрд долларов - налоги и 567 млн долларов - коммерческие, общие и административные расходы. Таким образом, себестоимость продаж составила 15% от выручки от продукта, что является необычно низкой цифрой для отрасли, но это объясняется тем, что компания Moderna производит только один продукт. Например, компании с более обширными портфелями, такие как Pfizer (38%), AbbVie (31%) и Merck (28%), имеют гораздо более высокую себестоимость продаж по отношению к выручке.
BioNTech
BioNTech оказалась в центре внимания и попала в список самых прибыльных фармацевтических компаний благодаря партнерству с Pfizer по вакцине против COVID-19 Comirnaty. В 2021 году партнерами было поставлено примерно 2,6 млрд доз вакцины в более чем 165 стран и регионов мира. В отчете о доходах компании генеральный директор и соучредитель BioNTech Угур Сахин, доктор медицинских наук, назвал этот год «исключительным», что неудивительно, ведь компания получила чистую прибыль в размере 10,29 млрд евро, по сравнению с 15,2 млн евро в прошлом году, и намерена направить ее часть в исследования и разработки. В целом, расходы на R&D в 2021 году составили 271,5 млн евро. Это несколько больше, чем в 2020 году, когда они достигали 257 млн евро. Главным образом, рост расходов произошел за счет найма исследователей и, следовательно, увеличения зарплатного фонда. Дополнительная численность персонала способствовала резкому скачку общих и административных расходов с 35,9 млн евро в 2020 году до 130,9 млн евро в 2021 году.
AbbVie
Благодаря слияниям и поглощениям, а также дойной корове Humira, компания AbbVie стала растущим гигантом, причем как с точки зрения доходов, так и в плане чистой прибыли.
В 2021 году чистая прибыль компании увеличилась на 150% до 11,55 млрд долларов, по сравненению с 2020 годом, когда она равнялась 4,62 млрд долларов. Объем дохода, по итогам 2021 года, составил 56,2 млрд долларов. Себестоимость проданной продукции выросла примерно на 2 млрд долларов по сравнению с прошлым годом и составила 17,45 млрд долларов. Увеличились также и коммерческие, общие и административные расходы. Они выросли примерно на 1 млрд долларов до 12,23 млрд долларов. Расходы на исследования и разработки возросли примерно на 500 млн долларов до 7,08 млрд долларов.
В целом, в 2021 году компания потратила 38,27 млрд долларов на операционные расходы, что на 11% больше, чем в 2020 году, когда они составляли 34,44 млрд долларов. Но поскольку доходы AbbVie подскочили намного выше данного значения, компания по-прежнему обеспечила значительный рост прибыли для акционеров.
Regeneron
В течение года доход Regeneron в рассчете на одну акцию увеличился с 10,24 доллара до 71,97 доллара, что является самым высоким показателем среди компаний, входящих в топ-10. Столь значимый рост получен благодаря препарату REGEN-COV (антитела против COVID-19), который был одобрен с легкой руки тогдашнего президента США Дональда Трампа в октябре 2020 года. Президентская печать одобрения обеспечила Regeneron непредвиденную прибыль в 2021 году, поскольку REGEN-COV принесла компании доход в размере 6,2 млрд долларов. Рост продаж был таким стремительным, что легко покрыл рост расходов Regeneron с 4,9 млрд долларов в 2020 году до 7,1 млрд долларов в 2021 году.
Чистая прибыль Regeneron, полученная в 2021 году, составляет 8,08 млрд долларов, что почти равняется общему доходу компании в 2020 году, составившему 8,5 млрд долларов.
Важно отметить, что в начале 2022 года было показано, что REGEN-COV неэффективен против варианта омикрон, поэтому красивые цифры, опубликованные Regeneron в 2021 году, вероятно, останутся разовым событием.
Novo Nordisk
Чистая прибыль Novo Nordisk в 2021 году составила 47,76 млрд датских крон (7,59 млрд долларов), что позволило компании занять последнее место в топ-10 списка Fierce. При этом общий доход датского производителя составил 140,8 млрд датских крон (21,53 млрд долларов), что в значительной степени обусловлено продажами восходящих звезд - препартов для лечения диабета 2 типа Ozempic и Rybelsus, а также препарата для лечения ожирения Wegovy.
Себестоимость проданных товаров подскочила на 15% до 23,66 млрд датских крон. Кроме того, компании пришлось списать расходы, связанные с поглощением в 2020 году компании Emisphere Technologies, разработавшей технологию пероральной доставки Rybelsus. Novo Nordisk заплатила за нее 1,8 миллиарда долларов. Между тем, на 15% до 37 млрд датских крон выросли расходы на продажу и дистрибуцию. Большая часть расходов компании в прошлом году была связана с запуском Rybelsus и Ozempic, а также препарата для похудения Wegovy. В то же время Novo Nordisk смогла компенсировать часть этих расходов, потратив меньше средств на продвижение инсулина.
***
При составлении рейтинга использовались данные о финансовых результатах, указанных в годовых отчетах компаний, в частности, данных о чистой прибыли акционеров за 2021 год. Пересчет в доллары США был основан на среднем обменном курсе 2021 года. Показатели Merck&Co. учитывают только продолжение деятельности после выделения Organon, а итоги 2020 года также были ретроспективно скорректированы соответствующим образом.
