Макроэкономический фон как точка опоры
Прежде чем приступить непосредственно к обзору, важно уделить внимание макроэкономическим факторам, ведь они непосредственно влияют на развитие фармацевтического рынка. Например, рост экономики и улучшение благосостояния населения способствуют увеличению объема фармацевтического рынка, а изменение курса доллара США может оказать влияние на цены.
По данным Бюро национальной статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан, внутренний валовый продукт (ВВП) страны по итогам 6 мес. 2025 г. увеличился на 6,2% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в реальном выражении. Численность населения Республики Казахстан по состоянию на 1 сентября 2025 г. составляет 20,4 млн человек. Уровень безработицы по данным за II кв. 2025 г. составил 4,6%, а среднемесячная заработная плата - 448 620 тенге. Краткосрочный экономический индикатор за январь–сентябрь 2025 г. к аналогичному периоду предыдущего года составил 109,1%. Инфляция в сентябре повысилась до 12,9% (рис. 1).
Рис. 1. Основные социально-экономические показатели Республики Казахстан
Динамика курса доллара США с начала 2025 г. демонстрирует укрепление национальной валюты к концу I кв., затем - небольшое ослабление тенге в апреле и стабильность курса до конца II кв., в III кв. отмечается тенденция умеренного ослабления национальной валюты (рис. 2).
Рис. 2. Динамика курса доллара США по отношению к казахстанскому тенге
Основные показатели фармацевтического рынка Казахстана
По итогам 9 мес. 2025 г., объем розничного и госпитального потребления лекарственных средств составил 960 млрд тенге, что на 10,8% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (рис. 3). В долларовом эквиваленте отмечается сокращение объема рынка на 2,2% до 1846 млн дол. США. Объем потребления в натуральном выражении снизился на 13,0% - до 395 млн упаковок. Такая разнонаправленная динамика свидетельствует о структурных изменениях на рынке. Потребители приобретают меньше упаковок, но по более высокой цене, что может быть обусловлено инфляцией, а также смещением спроса в сторону более дорогостоящих препаратов.
Рис. 3. Объем розничного и госпитального потребления лекарственных средств в Республике Казахстан по итогам 9 мес 2025 г.
Львиная доля потребления приходится на розничный сегмент - 56,0% в денежном и 83,3% в натуральном выражении по итогам 9 мес. 2025 г. (рис. 3). Динамика розничного и госпитального потребления лекарственных средств за последние 3 года демонстрирует, что в целом такая структура сохраняется на протяжении периода анализа. Можно отметить, что динамика розницы более сглаженная и четче синхронизирована с фактором сезонности, оказывающим характерное влияние на потребление лекарств, тогда как в госпитальном сегменте заметны еще и колебания, вероятно, связанные с особенностями бюджетных процессов и государственного финансирования (рис. 4).
Таким образом, большинство расходов на лекарства ложится на плечи пациента. Более высокая доля государства в денежном выражении, чем в натуральном, свидетельствует о том, что из госбюджета финансируются дорогостоящие, инновационные или специализированные препараты.
Динамика рынка в тенге демонстрирует постепенный рост, в то время как объем рынка в упаковках сократился под давлением повышения цен и снижения покупательной способности населения в 2025 г. Вместе с этим как в денежном, так и в натуральном выражении с середины лета 2025 г. на рынке фиксируется новая волна увеличения объема продаж, особенно выразительно это видно по сегменту розничного потребления лекарственных средств.
Рис. 4. Динамика розничного и госпитального потребления лекарственных средств в Республике Казахстан в денежном и натуральном выражении с января 2023 по сентябрь 2025 г.
Сравнивая итоги 9 мес 2025 г. розничного (рис. 5) и госпитального (рис. 6) сегментов, стоит отметить, что розничный сегмент демонстрирует более активное развитие, нежели госпитальный. Хотя объем реализации товаров «аптечной корзины» и отдельно лекарственных средств в денежном выражении продемонстрировал одинаковый прирост как в рознице, так и в госпитальной сфере, большее сокращение продаж в упаковках выявлено именно в госпитальном сегменте фармацевтического рынка.
Объем розничной реализации лекарственных средств по итогам 9 мес 2025 г. составил 537,4 млрд тенге за 329,0 млн упаковок. В денежном выражении отмечается прирост на уровне 11% (рис. 5). Однако в упаковках зафиксировано снижение на 13%. Если рассматривать все категории товаров «аптечной корзины», то прирост в денежном выражении составляет 10%, а сокращение в упаковках менее выражено и составляет 8%. Общий объем аптечных продаж всех товаров «аптечной корзины» за исследуемый период составил 702,0 млрд тенге за 543,2 млн упаковок.
Вместе с тем объем госпитального потребления лекарственных средств по итогам 9 мес 2025 г. составил 422,2 млрд тенге за 66,1 млн упаковок. В денежном выражении отмечается прирост, как и в рознице, на уровне 11% (рис. 6). В упаковках отмечено снижение на 14%. Рассматривая все категории товаров «аптечной корзины», следует отметить такой же прирост в денежном выражении, как и в рознице - на уровне 10%, снижение в упаковках составляет 11%. Общий объем аптечных продаж всех товаров «аптечной корзины» за исследуемый период составил 456,9,0 млрд тенге за 123,8 млн упаковок.
Рис. 5. Объем розничной реализации товаров «аптечной корзины» и отдельно лекарственных средств в денежном и натуральном выражении по итогам 9 мес 2023–2025 гг. с указанием темпов прироста/убыли по сравнению с предыдущим годом
Рис. 6. Объем госпитального потребления товаров «аптечной корзины» и отдельно лекарственных средств в денежном и натуральном выражении по итогам 9 мес 2023–2025 гг. с указанием темпов прироста/убыли по сравнению с предыдущим годом
Лидеры продаж лекарственных средств
Рейтинг маркетирующих компаний по итогам 9 мес. 2025 г. по объему розничных и госпитальных продаж лекарственных средств в денежном выражении возглавляют «Санто», «Нобел АФФ» и «Джонсон энд Джонсон», наиболее продаваемыми брендами которых являются «Цеф», «Короним» и «Стелара», соответственно (рис. 7). На долю топ-20 маркетирующих организаций приходится почти 54% рынка.
Рис. 7. Топ-20 маркетирующих организаций и их лидирующих брендов по объему розничных и госпитальных продаж лекарственных средств в денежном выражении за 9 мес 2025 г.
Рис. 8. Топ-20 брендов по объему розничных и госпитальных продаж лекарственных средств в денежном выражении за 9 мес 2025 г.
Среди брендов лекарственных средств аналогичный рейтинг по объему розничных и госпитальных продаж в тенге возглавляют «Китруда», «Джардинс» и «Превенар» (рис. 8). Стоит отметить, что среди топ-20 брендов лекарственных средств большинство попадает к пациентам через госпитальный сегмент рынка. На долю лидирующей двадцатки брендов приходится почти 15% рынка.
Итак, мы рассмотрели общий рынок лекарственных средств, включая розничное и госпитальное потребление. Далее более детально сконцентрируемся на сегменте розничных продаж, включая как лекарственные средства, так и другие категории товаров «аптечной корзины». Рассмотрим динамику рынка, структуру и основные тенденции.
Розничное потребление
Рынок розничной реализации всех категорий товаров «аптечной корзины» повторяет ту же динамику, что и общий фармрынок, который мы рассматривали в предыдущем разделе этого обзора. Отмечается постепенное волнообразное повышение продаж в денежном выражении и умеренное их сокращение в упаковках в 2025 г. (рис. 9).
Рис. 9. Динамика объема аптечных продаж в разрезе категорий товаров «аптечной корзины» в денежном и натуральном выражении
Баланс между категориями товаров «аптечной корзины»
Лекарственные средства аккумулируют львиную долю всех продаж товаров «аптечной корзины» как в денежном, так и в натуральном выражении. В денежном выражении на протяжении периода анализа лекарственные средства более уверенно удерживают свою долю в структуре продаж, тогда как в упаковках мы отмечаем умеренное уменьшение доли лекарственных средств и перераспределение продаж в пользу биологически активных добавок (БАД), изделий медицинского назначения (ИМН) и косметики (рис. 10).
По итогам 9 мес 2025 г., структура продаж товаров «аптечной корзины» в денежном выражении выглядит так: 76,5% приходится на лекарственные средства, 10,7% - БАД, 8,8% - ИМН, 4,0% - косметику. В натуральном выражении структура несколько иная: 60,6% - лекарственные средства, 27,8% - ИМН, 9,1% - БАД, 2,5% - косметика.
Рис. 10. Динамика структуры аптечных продаж в разрезе категорий товаров «аптечной корзины» в денежном и натуральном выражении
Основные тенденции
Динамика основных тенденций розничного рынка свидетельствует о значительном повышении цен в 2025 г., которое, в свою очередь, повлияло на сокращение продаж в упаковках и привело к замедлению роста рынка в денежном выражении (рис. 11).
Рис. 11. Динамика изменения объема розничных продаж категорий товаров «аптечной корзины» в денежном и натуральном выражении, а также средневзвешенной розничной стоимости с января 2024 по сентябрь 2025 г.
Драйверы роста
В январе–сентябре 2025 г. ключевыми драйверами роста рынка лекарственных средств выступили индекс инфляции и инновационный индекс (рис. 12). Соответственно, основной вклад в прирост денежного объема обеспечивался за счет повышения цен и выхода новых продуктов на рынок. В марте, июле и сентябре зафиксирован положительный вклад индекса замещения, который отражает рост потребления в упаковках и перераспределение потребления в сторону более дорогих препаратов. В остальные месяцы индекс замещения оставался отрицательным, как и индекс эластичности спроса, что свидетельствует о высокой чувствительности спроса к изменению стоимости.
Рис. 12. Индикаторы изменения объема розничных продаж лекарственных средств с января 2023 по сентябрь 2025 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года
По итогам сентября 2025 г., средневзвешенная стоимость 1 упаковки товаров «аптечный корзины» повысилась на 23% по сравнению с аналогичным периодом 2024 г. (рис. 13). Наибольший рост этого показателя отмечен в категории «лекарственные средства» - на 32%. Вместе с этим зафиксировано снижение на 5% средневзвешенной стоимости 1 упаковки БАД. В самой дорогостоящей категории, которой является косметика, прирост составил 11%.
Рис. 13. Динамика средневзвешенной стоимости 1 упаковки товаров «аптечной корзины» по состоянию на сентябрь 2025 г. с указанием темпов прироста/убыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года
Структура рынка в разрезе ценовых ниш и денежного/натурального выражения существенно различается. Львиную долю продаж лекарственных средств в денежном выражении формируют препараты стоимостью 1–3 и 3–5 тыс. тенге (рис. 14). Тогда как в структуре потребления в натуральном выражении картина несколько иная — большинство продаж приходится на товары стоимостью до 350 тенге и 1–3 тыс. тенге.
Рис. 14. Динамика структуры аптечных продаж лекарственных средств в разрезе ценовых ниш в денежном и натуральном выражении с января 2023 по сентябрь 2025 г.
Лидеры розничных продаж
Рейтинг маркетирующих компаний по итогам 9 мес 2025 г. по объему розничных продаж лекарственных средств в денежном выражении возглавляют «Штада-Нижфарм», «Санто» и «Эбботт Лаб.» США, наиболее продаваемыми брендами которых являются «Энтерожермина», «Ибуфен» и «Гептрал», соответственно (рис. 15).
Рис. 15. Топ-20 маркетирующих организаций и их лидирующих брендов по объему розничных продаж лекарственных средств в денежном выражении за 9 мес 2025 г.
Аптеки
По итогам 9 мес 2025 г., крупнейшими аптечными сетями являются ЗЕРДЕ-ФАРМА, БИОСФЕРА и РАУЗА-АДЕ. Самая большая аптечная сеть аккумулирует 9,0% общего товарооборота и владеет 396 аптеками. Пятерка лидеров суммарно имеет 31% товарооборота в денежном выражении и прирост в 27% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (рис. 16).
Рис. 16. Топ-20 аптечных сетей по товарообороту и количеству аптек по итогам 9 мес 2025 г.
Львиную долю товарооборота, особенно в крупных городах, обеспечивают сетевые аптеки. По итогам 9 мес 2025 г., 78% объема продаж в целом по Казахстану приходится на аптечные сети и 22% — индивидуальные аптеки (рис. 17).
Рис. 17. Структура аптечного рынка в разрезе сетевых и индивидуальных аптек по итогам 9 мес 2025 г.
Наибольшее количество аптек и их самая высокая концентрация (5 аптек на 10 тыс. человек) находится в крупнейших городах – Алматы (1190), Астана (802) и Шымкент (703). Эти же города также являются лидерами по среднемесячному товарообороту. По итогам сентября 2025 г., показатель товарооборота в пересчете на душу населения самый высокий в городах — Алматы (9763 тенге на 1 человека), Астана (6521 тенге на 1 человека) и Шымкент (5738 тенге на 1 человека), и самый низкий в областях — Туркестанской (978 тенге на 1 человека), Жамбылской (1 613 тенге на 1 человека), Жетысуской (1646 тенге на 1 человека) — регионах с наибольшей долей сельского населения и самым низким среднедушевым номинальным денежным доходом (рис. 18).
Рис. 18. Региональное распределение аптечных продаж по итогам 9 мес 2025 г. с указанием количества аптек в регионе по состоянию на сентябрь 2025 г.
Прогнозы
Базовый прогноз развития розничной реализации лекарственных средств по итогам 2025 г. оценивается на уровне 14,3%: 12,0% — при минимальном сценарии и 15,9% — при максимальном (рис. 19). В 2026 г. по базовому сценарию ожидается рост на уровне 18,5%.
Рис. 19. Прогноз развития розничного рынка лекарственных средств Республики Казахстан в национальной валюте на 2025–2026 гг.
Итоги
На развитие фармацевтического рынка оказывают влияние макроэкономические факторы - рост экономики и населения с одной стороны и инфляция и снижение покупательной способности доходов населения - с другой. Увеличение рынка в денежном выражении на фоне сокращения объема потребления в упаковках отражает инфляционные тренды, а также смещение потребительского спроса.
Сравнивая итоги 9 мес. 2025 г. розничного и госпитального сегментов, можно отметить, что объем реализации товаров «аптечной корзины» и отдельно лекарственных средств в денежном выражении продемонстрировал одинаковый прирост в обоих сегментах, однако большее сокращение продаж в упаковках зафиксировано именно в госпитальном сегменте фармацевтического рынка.
Львиная доля потребления приходится на розничный сегмент - 56,0% в денежном и 83,3% в натуральном выражении по итогам 9 мес. 2025 г.
Большинство продаж обеспечивается сетевыми аптеками/аптечными сетями. Наибольшее количество аптек сконцентрировано в крупных городах.
Прогноз до конца 2025 г. указывает на ожидания дальнейшего роста, что создает оптимистичный фон для участников рынка и стимулирует инвестиционный интерес к отрасли.
На фоне активной динамики в отдельных регионах фармацевтический рынок Казахстана обладает потенциалом для роста, особенно при сохранении стабильной экономической ситуации.
